¿Se está volviendo más inteligente la IA, o la información es más permeable?

Si eres millennial o simplemente un fan de la ciencia ficción, probablemente recuerdas el gran éxito de 2010, Inception, escrita y dirigida por Christopher Nolan. La historia sigue a Dom Cobb (interpretado por Leonardo DiCaprio), un ladrón profesional especializado en robar secretos privilegiados de las mentes de las personas mientras sueñan. Utiliza tecnología avanzada para entrar en el subconsciente de otra persona mientras duerme y tomar la información que desea. El problema que enfrenta el personaje de DiCaprio es que la línea entre la realidad y los sueños se vuelve borrosa, haciendo cada vez más difícil distinguir qué es real.

En muchos sentidos, especialmente para los inversionistas minoristas, esa es una imagen del mercado moderno. Un lugar donde el rumor, la retórica y la anticipación pueden impactar la acción del precio de maneras impredecibles. Cuando añades las realidades siempre cambiantes de nuestro entorno político y macroeconómico actual, el trader promedio puede sentir que las probabilidades están en su contra. Pero hay un conjunto de datos que, más a menudo que no, corta a través del ruido. Y ese es el mercado de opciones.

LAS OPCIONES PROPORCIONAN VISTAS PRECISAS

Las opciones nos dan una imagen más precisa de lo que realmente están pensando las personas que mueven los mercados. Las instituciones y los fondos de cobertura se ganan la vida con retornos positivos. Y aunque las acciones a menudo pueden ser manipuladas, las opciones tienen una vida útil más corta y son mucho menos indulgentes. Y es ahí, en los matices de los “ratios de put a call” del mercado de opciones, donde la IA está ayudando silenciosamente a los traders minoristas.

Déjame darte un ejemplo. El 9 de octubre, nuestro Net Options Sentiment impulsado por IA de Prospero.ai (un indicador de datos de opciones del mercado en tiempo real y posicionamiento), se desplomó de un alcista 33 a un ominosamente bajista cero en cuestión de minutos. Sin titular, sin discurso de la Fed, sin shock de ganancias. Solo un cambio bajista masivo, aparentemente de la nada. Vimos el cambio y enviamos una alerta a nuestros seguidores en X. A las 10:30 a.m. de la mañana siguiente, los números seguían en cero. Emitimos otra alerta advirtiendo que podría estar gestándose una posible reversión del mercado. Treinta minutos después, sin ninguna advertencia, el presidente Trump publicó en redes sociales sobre una inminente guerra comercial con China. El mercado se desplomó.

Varios influencers fintech notaron nuestras advertencias tempranas y le dieron atención positiva en X. Algunos fueron escépticos. @cyberdaddy reflexionó: “La venta masiva de hoy estuvo 100% correlacionada con las amenazas arancelarias de China, que fueron imposibles de prever para cualquier persona o algoritmo… esto fue 100% suerte aleatoria”. Pero la realidad es que esta no fue la primera vez que nuestras señales detectaron un movimiento importante del mercado antes de que sucediera. El mismo patrón apareció en febrero cuando vimos que el SPY Net Options Sentiment llevaba al mercado a la baja. Advertimos sobre ello (“Don’t Trim the Hedges”) el 3 de marzo, solo unos días antes de una corrección histórica del mercado en el “Día de la Liberación”. Dos veces ahora, los datos revelaron un posicionamiento masivo de opciones bajistas antes de una caída en el precio.

¿QUÉ ESTÁ PASANDO REALMENTE?

Eso nos lleva a una pregunta importante. Si los datos están captando señales antes de que sean públicas, ¿qué está pasando realmente? ¿Se está volviendo la IA lo suficientemente inteligente como para detectar el miedo antes de que los humanos puedan expresarlo? ¿O la información, intencional o no, está pulsando a través de canales ocultos de una manera que se pensaba inimaginable hace 20 años?

En eras previas, la información más valiosa de Wall Street se movía en susurros y estaba confinada a habitaciones llenas de humo y los últimos nueve hoyos de campos de golf. Hoy, esa misma información se mueve a la velocidad del rayo a través de hilos de redes sociales, chats grupales encriptados y reconocimiento de patrones algorítmicos. Un susurro en el chat correcto puede propagarse a través de mil terminales antes de que la SEC termine su café. El asistente de un legislador, un conserje que escucha la conversación de un senador mientras informa a un colega sobre un contrato militar, o tensiones elevadas en la Casa Blanca pueden llevar al mismo resultado. Las líneas entre lo que es público, privado y privilegiado se están disolviendo. Así que quizá la pregunta no es si la IA se está volviendo más inteligente o si aquellos que están informados se están volviendo más audaces. Quizá es que la IA está escuchando los susurros del mercado con más claridad que nunca.

Cyberdaddy retiró su protesta sobre la validez de nuestro sistema: “Después de investigar un poco más, descubrí que la reducción de riesgo y la caída en el sentimiento de opciones probablemente ocurrieron por razones lógicas que tu modelo detectó. El anuncio de control de exportaciones de China el 8 de octubre probablemente impulsó gran parte de ese posicionamiento defensivo entre las personas que prestan atención a la geopolítica (lo cual obviamente hacen las grandes firmas). Mis disculpas por adelantarme, estaba equivocado”.

EL MEOLLO DEL ASUNTO

Este es el meollo del asunto. ¿Un cambio en la percepción del riesgo respecto a la situación con China llevó a una cobertura masiva o apuesta contra el QQQ (un índice que incluye 100 de las compañías no financieras más grandes listadas en el intercambio Nasdaq, fuertemente ponderado hacia tecnología y crecimiento)? ¿O algunos estaban más “informados” sobre el cambio de vientos políticos? ¿Cómo podríamos siquiera comenzar a diferenciar entre ambas?

Por cierto, la palabra inception no es solo el título de una película, es una palabra que significa el comienzo o inicio de algo completamente nuevo. Y quizá estamos en un punto de inception. Porque por primera vez, la IA no solo está nivelando el campo de juego; está cambiando quién puede jugar en ese campo en primer lugar.